К Бабе Яге приезжает Колыван из-за границы и, надев парик, собирается продавать китайские сувениры. На базаре его находит конь Юлий, принимает за немца и отводит к Князю Киевскому. Там он рассказывает ему о заграничных порядках. Доверчивый князь решает ввести западные традиции на Руси и своим бездействием позволяет Колывану привлечь на свою сторону бояр. Но на следующий день должны приехать богатыри, и князь отстраняет заморского купца от власти.

Отрицательные герои составляют заговор. Баба Яга, взамен на фактическое правление Киевом, заманивает богатырей в огромную бочку, которую избушка на курьих ножках закидывает в океан. Затем она копирует богатырей с картины «Три богатыря» (которую можно было увидеть в начале предыдущего фильма) и отправляется вместе с Колываном во дворец. Там новоявленная фрейлина вызывает из ларца двух гигантских зайцев, которые оглушают стражу и вынуждают князя верхом на Юлие сломать стену и прыгнуть на вершину башни.